蔡楚生想请阮玲玉出演他的新电影,被玲玉拒绝了。胡蝶当选“电影皇后”,玲玉打电话祝贺她。嗜赌的张达民独自去了澳门,偷走了玲玉的积蓄。
阮玲玉接拍费穆的电影《城市之夜》,需要到杭州拍外景,玲玉一下火车,唐季珊就在站台等着,并安排好了一切。
阮妈和小玉被唐季珊接到杭州来玩,玲玉被唐季珊的诚意打动了。《城市之夜》成功了,蔡楚生的新剧本《渔光曲》也完成了,当他怀着激动的心情去找玲玉时,却发现玲玉刚接拍《小玩意》,令他失望不已。
张达民因贪污巨额公款被关押在澳门候审。玲玉在唐季珊的帮助下,通过何东爵士才将张达民保了出来。
张达民无奈地离开上海去了福建。张织云在《时报》上揭露唐季珊的劣迹,矛头直指阮玲玉。唐季珊找到张织云,给她10万块钱让她永远离开上海。
唐季珊的坚持终于使玲玉接纳了他,二人决定公开关系。唐季珊请律师发表一份公开声明,声明玲玉和张达民不存在婚姻契约。《渔光曲》公映,盛况空前。