南京政府风雨飘摇,李宗仁高举“重开和谈”的倡导权,赢得各方势力支持,包括美国大使司徒雷登。蒋介石把李宗仁视为眼中钉,谷正藩向毛人凤拿出了暗杀李宗仁的方案,毛人凤表示特意,交代说,总统有令,如李宗仁不离开南京,不许刺杀。圣诞节,蒋介石官邸里一派过圣诞的气氛,蒋经国为让父亲高兴,特意准备了一棵大圣诞树,蒋介石也给孙子们准备了圣诞礼物,就在一家人欢聚之时,宋美龄从美国来电话,说她此次以私人身份访美,到处碰壁,看样子不可能得到美国紧急军事和经济援助。蒋介石深感屈辱,却只能忍气吞声,让宋美龄作最后努力。蒋经国见蒋介石脸色有异,问起访美一事,蒋介石却说很成功,并强颜欢笑着把圣诞礼物送给孙子
蒋介石的日子越来越难过,军事上节节失败,经济上也陷入绝境,物价飞涨,民不聊生。这天,国民党元老于右仁大白天提着灯笼,抱着一个木匣子来见蒋介石,蒋介石非常吃惊,问他干什么。于右仁说,不点灯不行啊,太黑暗了。蒋介石无言以对。于右仁又把木匣子打开,里面是一副麻将牌,一百多张麻将上都刻着“发”字。于右仁说,现在物价飞涨,民不聊生,可当官的个个忙着发财,宋子文违法套购港币,激起民愤。说着,于右任把刊载有这条消息的《大公报》递给蒋介石,说国家到了这个地步,你这个总裁难道就不该反省一下吗?蒋介石同于右任两人的心情都很悲凉
淮海战役总攻开始。蒋介石眼看要全军覆没,准备动用毒气弹,作最后一博。就在下命令的这一刻,他又犹豫了。6天后,淮海战役结束,国民党军队55万人被歼。杜聿明当了俘虏,化妆成军需处长,却被识破。陈毅想跟他见次面,杜聿明羞愤难当,断然拒绝。不料陈毅亲自来看他,让杜聿明羞愧不已。就在当天,蒋介石得到了消息,他含泪写下一则日记,表示自己不愿马上下野,是觉得对杜聿明这些部属还没尽到责任。